Mohawk Industries reporta resultados del primer trimestre

CALHOUN, Georgia, April 30, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) anunció hoy utilidades netas del primer trimestre de 2021 de $237 millones y utilidades diluidas por acción (EPS) de $3.36. Las utilidades netas ajustadas fueron de $246 millones, y la EPS fue $3.49, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos. Las ventas netas para el primer trimestre de 2021 fueron de $2.7 mil millones, un aumento del 16.8%, tal como se informa y 9,1% sobre una base constante de tipo de cambio y días. En el primer trimestre de 2020, las ventas netas fueron $2.3 mil millones, las utilidades netas fueron de $111 millones y la EPS fue $1.54, las utilidades netas ajustadas fueron $119 millones, y la EPS fue de $1.66, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos.

En un comentario sobre el rendimiento de Mohawk Industries en el primer trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, presidente y director ejecutivo, afirmó, “Nuestro excepcional rendimiento en el período incluyó ventas récord insuperable y nuestra EPS del primer trimestre más alta hasta ahora. Nuestro negocio continuó fortaleciéndose en el período y no reflejó la estacionalidad normal de nuestra industria. En todo el mundo, los consumidores continúan invirtiendo en sus hogares, y los pisos nuevos tienen un papel importante en la mayoría de los proyectos de remodelación. También empezamos a observar una mejora moderada en la demanda comercial mientras la economía global se expande y los negocios comienzan a invertir en anticipación a un retorno a la normalidad.

“La demanda del mercado se fortalece mientras el período avanza, y nuestra cartera de pedidos continúa sólida entrando al segundo trimestre. La mayoría de nuestros negocios operan con altos niveles de producción, aunque nuestros inventarios se mantienen más bajos de lo que nos gustaría. Nuestros costos de producción y operativos fueron afectados en el período por las limitaciones de oferta en la mayoría de nuestros mercados, así como ausentismo, capacitación de nuevos empleados y clima severo en los Estados Unidos. Nuestros márgenes se beneficiaron de una mayor demanda del consumidor, nuestras acciones de reestructuración y productividad y apalancamiento sobre los costos de SG&A. Aumentamos precios en la mayoría de las categorías de productos y sectores geográficos, lo que refleja la inflación en materias primas, mano de obra, energía y transporte. La capacidad de transporte global ha sido limitada, lo que incrementa nuestro costo y retrasa la recepción de nuestros productos importados. Observamos limitaciones similares en envíos locales y en respuesta aumentamos nuestras tarifas de flete”.

“Continuamos la implementación de nuestros planes de reestructuración y logramos aproximadamente $ 75 millones de nuestros $ 100 a $ 110 millones anticipados en ahorros. En el primer trimestre, compramos $ 123 millones de nuestras acciones a un precio promedio de aproximadamente $ 179 por un total de $ 686 millones desde que iniciamos nuestro programa de compras. Nuestra balance financiero continua sólido, con una deuda neta menos inversiones a corto plazo de $ 1.3 mil millones, lo que refleja un apalancamiento a nivel históricamente bajo para la Empresa.

“Para el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Flooring Rest of the World, aumentaron un 30.7%, según lo informado, y un 14.6% sobre una base constante de tipo de cambio y días. Los márgenes operativos del segmento aumentaron 780 puntos base a 20.7%, según lo informado. El aumento se debe al mayor volumen, precio favorable y mezcla de productos, aumento de productividad y tipos de cambio favorables, compensado de forma parcial por la inflación. El primer trimestre se benefició de gastos de marketing más bajos, combinación de productos y aumento de días, lo que resultó en un mayor margen en el período. Durante el período, la mayoría de nuestras instalaciones operarán a niveles altos, aunque algunas restricciones de suministro limitaron nuestra utilización. Anticipamos escasez de algunos materiales que continuarán por lo menos en el segundo trimestre. Nuestra línea de laminado, la categoría de productos más grande del segmento, continúa registrando un crecimiento significativo a medida que los consumidores adoptan nuestros elementos visuales más realistas y rendimiento superior. En el segundo trimestre, instalamos activos de fabricación de laminados adicionales para apoyar un mayor crecimiento. Nuestras ventas de LVT aumentaron sustancialmente, y nuestros márgenes se expandieron debido a formulaciones mejoradas y crecientes velocidades de producción. Nuestras ventas de vinilo laminado se vieron limitadas por el confinamiento por Covid de nuestros minoristas en Europa. Nuestro negocio de vinilo laminado ruso continúa su rápida expansión mientras ampliamos nuestra clientela y oferta de productos. Nuestra línea de aislamiento continúa su crecimiento, aunque el suministro de materiales y aumento de costos presionaron nuestro margen. Nuestra línea de paneles de madera tuvo un rendimiento mejorado e instalamos una nueva prensa de melamina para aumentar ventas de mayor valor y eficacia. Nuestras ventas y márgenes en Australia y Nueva Zelanda tuvieron una expansión significativa con el uso de nuestras colecciones completas de superficies suaves y duras, organización de ventas sólida y servicio líder en la industria.

“Durante el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Flooring Norteamérica aumentaron un 14.3%, según lo informado y aproximadamente un 9% sobre una base constante de días y el margen operativo fue de 8.4%, según lo informado, con un aumento de 410 puntos base. La ganancia operativa del segmento aumentó principalmente debido a un mayor volumen y productividad, compensado de forma parcial por inflación. Nuestras tasas de pedidos continúan fuertes y el retraso es más alto de lo normal. Todas nuestras operaciones maximizan su producción, ya que controlamos la interferencia de la escasez de mano de obra y limitaciones de suministro. Nuestras ventas de alfombras residenciales tuvieron una mejora gracias a la remodelación minorista que mejoró las ventas de nuestros productos premium. Nuestro negocio comercial continuó su mejora de manera secuencial desde su caída con crecientes inversiones en nuevos proyectos. Nuestras ventas de laminados marcan récords mientras el atractivo de nuestros elementos visuales realistas y rendimiento a prueba de agua se expande a través de todos los canales. Aumentamos de forma significativa nuestra producción nacional de laminados y complementamos con importaciones de nuestras operaciones globales. Estamos instalando producción de laminados adicionales para expandir aún más nuestras ventas para finales de este año. Nuestras ventas de LVT continúan en aumento a medida que ampliamos nuestra oferta y nuestra fabricación local continua su mejora mientras implementamos procesos similares a nuestras operaciones europeas.   Aumentamos la producción de nuestro Ultrawood premium, el primer piso de madera natural impermeable que también presenta resistencia líder en la industria a los arañazos, hendiduras y decoloración.

“Para el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Cerámica global aumentaron un 9.6%, tal como se informa, y un 5.4% sobre una base constante de tipo de cambio y días. El margen operativo del segmento aumentó 370 puntos base a 9.4% según lo informado, principalmente debido al precio y mezcla favorables, mayores volúmenes y aumento de productividad, parcialmente compensado por inflación. Nuestras plantas en Estados Unidos operan a niveles más altos, y aumentamos nuestra productividad con medidas de reestructuración. Nuestra planta de cuarzo mejora su productividad y presentamos colecciones veteadas más sofisticadas que aumentan nuestra mezcla y deben mejorar nuestros márgenes. En el período, la tormenta de hielo que azotó el suroeste detuvo temporalmente la producción en la mayoría de nuestras instalaciones de fabricación por la interrupción del suministro de electricidad y gas natural. Todas las instalaciones se recuperaron y operan como lo esperado, mejorando nuestro servicio. Nuestra línea de cerámica europea alcanzó un rendimiento fuerte, impulsado por la productividad, mejora de la mezcla y mayor demanda del consumidor. Nuestras líneas de cerámica rusa, brasileña y mexicana obtuvieron resultados sólidos, a pesar de la limitación por sus capacidades. En las tres líneas de negocios, maximizamos los resultados y asignamos la producción según sea necesario. En Brasil y México, aumentamos la capacidad este año para mejorar nuestras ventas y mezcla. En Rusia, optimizamos nuestra producción de baldosas e incrementamos nuestra nueva planta de artículos sanitarios premium para satisfacer la creciente demanda.

“A medida que avanzamos a lo largo del año, anticipamos que las tasas de interés históricamente bajas, acciones gubernamentales y menos restricciones pandémicas deberían mejorar nuestros mercados en todo el mundo. Los programas de vacunación deben mantener a las personas más seguras y reducir el riesgo de interrupciones adicionales relacionadas con el Covid. Prevemos que las robustas tendencias residenciales actuales continuarán con las ventas comerciales mejorando lentamente en el segundo período. En toda la empresa, aumentaremos los lanzamientos de productos que ofrecen características y beneficios adicionales para fortalecer nuestra oferta y márgenes. Estamos optimizando nuestras operaciones de fabricación para aumentar nuestro volumen y eficacia, mientras ejecutamos nuestros programas de ahorro de costos en curso. Nuestros proveedores indican que la disponibilidad de materiales debe mejorar desde el primer trimestre, aunque algunas operaciones aún podrían enfrentar limitaciones de suministro en el futuro. Estamos manejando mercados laborales desafiantes en algunas de nuestras comunidades de EE. UU., y los programas federales de desempleo complementarios podrían interferir con la dotación de personal para maximizar esas operaciones. Si los costos de materias primas, energía y transporte continúan en aumento, aumentos de precios adicionales podrían ser necesarios en todo el mundo. Dados estos factores, anticipamos que nuestro EPS ajustado del segundo trimestre sea de $3.57 a $3.67, excluyendo cualesquier cargos de reestructuración.

“En la actualidad, nuestra fuerte cartera de pedidos refleja los crecientes niveles de demanda residencial en todo el mundo. Presentamos nuevas innovaciones de productos para mejorar nuestra oferta y las ventas de nuestros clientes y optimizamos nuestra producción para mejorar nuestro servicio. Nos preparamos para una mejora en proyectos comerciales, anticipando una expansión económica y un retorno a las inversiones comerciales normales. Con una fuerte liquidez y un apalancamiento históricamente bajo, aumentaremos nuestras inversiones de capital y aprovecharemos oportunidades adicionales para expandirnos”.

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries es el fabricante líder mundial de revestimientos para pisos dedicado a crear productos que mejoran los espacios residenciales y comerciales en todo el mundo. Los procesos integrados de manufactura y distribución de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, baldosas cerámicas, revestimientos sintéticos para pisos laminados, de madera, piedra y vinílicos. Nuestra innovación líder en la industria ha lanzado productos y tecnologías que diferencian nuestras marcas en los mercados y satisfacen todas las necesidades de remodelación y nueva construcción. Nuestras marcas están entre las más reconocidas en la industria e incluyen, American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step y Unilin. Durante la década pasada, Mohawk ha transformado su negocio de una firma norteamericana de fabricación de alfombras en la empresa de revestimientos para pisos líder mundial con operaciones en Australia, Brasil, Canadá, Europa, India, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia y Estados Unidos

Algunas declaraciones en los párrafos anteriores, en especial los que anticipan rendimiento futuro, perspectivas de negocios, estrategias operativas y de crecimiento y asuntos similares, e incluyen las palabras "podría", "debería", "considera", "anticipa", "espera" y "estima" o expresiones similares constituyen "declaraciones prospectivas". Para esas declaraciones, Mohawk se acoge a la protección de las disposiciones Safe Harbor (salvaguarda) para las declaraciones prospectivas contenidas bajo la Ley de Litigio de Valores Privados de 1995. No puede haber garantía de que las declaraciones prospectivas sean exactas debido a que están basadas en varias suposiciones, que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores importantes pueden determinar que los resultados futuros difirieran: cambios en las condiciones económicas o del sector; la competencia; inflación y deflación en los precios de las materia prima y los costos de otros insumos; inflación y deflación en mercados de consumo; costo y suministro de energía, tiempo y nivel de gastos de capital; tiempo e implementación de aumentos de los precios de los productos de la Compañía; cargos por desvalorizaciones; integración de adquisiciones; operaciones internacionales; introducción de nuevos productos; racionalización de operaciones; impuestos y reformas tributarias, reclamos por productos y otros; litigios y otros riesgos identificados en los informes de Mohawk ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y en anuncios públicos.

La teleconferencia se realizará el 30 de abril de 2021, a las 11:00 a. m., hora del este (ET)

El número de teléfono es 1-800-603-9255 para llamadas a EUA/Canadá y 1-706-634-2294 para llamadas internacionales y locales. Identificador de conferencia ID# 6084517. Una retransmisión de la llamada estará disponible hasta el 30 de mayo de 2021, marcando 1-855-859-2056 para llamadas locales/EUA y 1-404-537-3406 para llamadas internacionales/locales e ingresando el ID de Conferencia # 6084517.

Contacto: Frank Boykin, director financiero (706) 624-2239

 
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
(Unaudited)
Condensed Consolidated Statement of Operations DataThree Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)3 de abril de 2021 March 28, 2020
    
Net sales$2669,026  2285,763 
Cost of sales 1877,257  1669,323 
Gross profit 791,769  616,440 
Selling, general and administrative expenses 474,254  464,957 
Operating income 317,515  151,483 
Interest expense 15,241  8,671 
Other (income) expense, net (2,227) 5,679 
Earnings before income taxes 304,501  137,133 
Income tax expense 67,690  26,668 
Net earnings including noncontrolling interests 236,811  110,465 
Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests 4  (49)
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.$236,807  110,514 
    
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.$3.37  1.54 
Weighted-average common shares outstanding - basic 70,179  71,547 
    
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.$3.36  1.54 
Weighted-average common shares outstanding - diluted 70,474  71,777 
    
    
Other Financial Information   
(Amounts in thousands)   
Net cash provided by operating activities$259,605  194,974 
Less: Capital expenditures 114,735  115,632 
Free cash flow$144,870  79,342 
    
Depreciation and amortization$151,216  145,516 


Condensed Consolidated Balance Sheet Data   
(Amounts in thousands)   
 April 3, 2021 March 28, 2020
ASSETS   
Current assets:   
Cash and cash equivalents$557,262  263,086 
Short-term investments 782,267  60,300 
Receivables, net 1813,858  1644,750 
Inventories 1996,628  2195,434 
Prepaid expenses and other current assets 415,997  449,461 
Total current assets 5566,012  4613,031 
Property, plant and equipment, net 4432,110  4472,913 
Right of use operating lease assets 337,767  331,329 
Goodwill 2594,727  2519,979 
Intangible assets, net 921,846  904,023 
Deferred income taxes and other non-current assets 437,611  415,667 
Total assets$14290,073  13256,942 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY   
Current liabilities:   
Short-term debt and current portion of long-term debt$953,913  1210,525 
Accounts payable and accrued expenses 1954,396  1554,085 
Current operating lease liabilities 98,982  106,673 
Total current liabilities 3007,291  2871,283 
Long-term debt, less current portion 1719,115  1514,000 
Non-current operating lease liabilities 248,022  238,830 
Deferred income taxes and other long-term liabilities 816,613  785,186 
Total liabilities 5791,041  5409,299 
Total stockholders' equity 8499,032  7847,643 
Total liabilities and stockholders' equity$14290,073  13256,942 


Segment InformationAs of or for the Three Months Ended
(Amounts in thousands)April 3, 2021 March 28, 2020
    
Net sales:   
Global Ceramic$929,871  848,450 
Flooring NA 969,250  848,330 
Flooring ROW 769,905  588,983 
Consolidated net sales$2669,026  2285,763 
    
Operating income (loss):   
Global Ceramic$87,804  47,976 
Flooring NA 81,298  36,206 
Flooring ROW 159,306  75,816 
Corporate and intersegment eliminations (10,893) (8,515)
Consolidated operating income (a)$317,515  151,483 
    
Assets:   
Global Ceramic$5161,660  5237,631 
Flooring NA 3731,032  3841,815 
Flooring ROW 4120,381  3810,348 
Corporate and intersegment eliminations 1277,000  367,148 
Consolidated assets$14290,073  13256,942 
    
(a) Durante el segundo trimestre de 2020, la Empresa revisó la metodología que utiliza para estimar y asignar los gastos generales y administrativos corporativos a sus segmentos operativos para alinear mejor el uso de los recursos corporativos asignados a los segmentos de la Empresa.  La metodología de asignación actualizada no tuvo ningún impacto en los estados de operaciones consolidados de la Empresa.  Este cambio se aplicó retrospectivamente, y los ingresos operativos del segmento para todos los períodos comparativos han sido actualizados para reflejar este cambio.


Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.                                                 
(Amounts in thousands, except per share data)         
   Three Months Ended  
     April 3, 2021 March 28, 2020  
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.    $236,807  110,514   
Adjusting items:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     11,877  11,930   
Income taxes     (2,735) (3,080)  
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.    $245,949  119,364   
          
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.    $3.49  1.66   
Weighted-average common shares outstanding - diluted     70,474  71,777   
          
 
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands)         
 April 3, 2021        
Short-term debt and current portion of long-term debt$953,913         
Long-term debt, less current portion 1,719,115         
Total debt 2,673,028         
Less: Cash and cash equivalents 557,262         
Net Debt 2115,766         
Less: Short-term investments 782,267         
Net debt less short-term investments$1333,499         
          


Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)        Trailing Twelve
 Three Months Ended Months Ended
 June 27, 2020 September 26, 2020 December 31, 2020 April 3, 2021 April 3, 2021
Operating income (loss)$(60,958) 262,744   282,733  317,515  802,034 
Other (expense) income (1,037) 726   6,742  2,227  8,658 
Net (income) loss attributable to noncontrolling interests 331  (336)  (176) (4) (185)
Depreciation and amortization (1) 154,094  151,342   156,555  151,216  613,207 
EBITDA 92,430  414,476   445,854  470,954  1423,714 
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 91,940  26,925   15,947  6,059  140,871 
Adjusted EBITDA$184,370  441,401   461,801  477,013  1564,585 
          
Net Debt less short-term investments to Adjusted EBITDA        0.9 
(1) Incluye $5,818 de depreciación acelerada en el primer trimestre de 2020 con $8,395 en el segundo trimestre de 2020, $5,243 en el tercer trimestre de 2020 y $6,435 en el cuarto trimestre de 2020.
          
          
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days 
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended    
 April 3, 2021 March 28, 2020    
Net sales$2669,026  2285,763     
Adjustment to net sales on constant shipping days (110,948) -     
Adjustment to net sales on a constant exchange rate (63,899) -     
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days$2494,179  2285,763     
          


Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Global CeramicApril 3, 2021 March 28, 2020      
Net sales$929,871  848,450       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days (33,930) -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate (1,421) -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days$894,520  848,450       
          
          
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days 
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Flooring NAApril 3, 2021 March 28, 2020      
Net sales$969,250  848,330       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days (44,735) -       
Segment net sales on constant shipping days$924,515  848,330       
          
          
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Flooring ROWApril 3, 2021 March 28, 2020      
Net sales$769,905  588,983       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days (32,283) -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate (62,479) -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days$675,143  588,983       
          
          
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Gross Profit$791,769  616,440       
Adjustments to gross profit:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 10,485  11,080       
Adjusted gross profit$802,254  627,520       
          
          
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Selling, general and administrative expenses$474,254  464,957       
Adjustments to selling, general and administrative expenses:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs (1,002) (895)      
Adjusted selling, general and administrative expenses$473,252  464,062       
          
          
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Operating income$317,515  151,483       
Adjustments to operating income:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 11,487  11,975       
Adjusted operating income$329,002  163,458       
          
          
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Global CeramicApril 3, 2021 March 28, 2020      
Operating income$87,804  47,976       
Adjustments to segment operating income:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 1,273  (122)      
Adjusted segment operating income$89,077  47,854       
          
          
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Flooring NA April 3, 2021 March 28, 2020      
Operating income$81,298  36,206       
Adjustments to segment operating income:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 8,859  8,067       
Adjusted segment operating income$90,157  44,273       
          
          
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income 
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Flooring ROW April 3, 2021 March 28, 2020      
Operating income$159,306  75,816       
Adjustments to segment operating income:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 1,357  3,969       
Adjusted segment operating income$160,663  79,785       
          
          
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Earnings before income taxes$304,501  137,133       
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests (4) 49       
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 11,877  11,930       
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes$316,374  149,112       
          
          
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Income tax expense$67,690  26,668       
Income tax effect of adjusting items 2,735  3,080       
Adjusted income tax expense$70,425  29,748       
          
Adjusted income tax rate 22.3% 20.0%      


La Empresa suplementa sus estados financieros consolidados, los cuales son preparados y presentados de conformidad con los Principios Contables Generalmente Aceptados de Estados Unidos (US GAAP), con ciertas mediciones financieras no conformes a US GAAP. Tal como lo exigen las regulaciones de Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan la conciliación de las medidas financieras no conformes a US GAAP con la medición US GAAP más directamente comparable. Cada una de las medidas no-GAAP incluida debe ser considerada juntamente con la medida conforme a US GAAP comparable, y podría no ser comparable con medidas de similar denominación informadas por otras empresas La empresa considera que estas medidas no–GAAP, al conciliarse con la medida GAAP correspondiente, constituyen una ayuda para los inversores en lo siguiente: Las medidas no-GAAP de ingresos ayudan en la identificación de tendencias de crecimiento y en las comparaciones de ingresos de períodos anteriores y futuros, mientras que las medidas no-GAAP de rentabilidad asisten en la comprensión de las tendencias de la rentabilidad a futuro del negocio de la empresa y en la comparación de la utilidad obtenida con la de períodos anteriores y futuros.
          
La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas no-GAAP de ingresos porque esos rubros pueden variar drásticamente entre períodos y ocultar tendencias de negocio subyacentes. Los rubros excluidos de las medidas de ingresos no-GAAP de la empresa incluyen: operaciones con divisas y su conversión, e impacto de adquisiciones.
          
La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas de rentabilidad no-GAAP porque esos rubros podrían no ser indicativos de, o no tienen relación con el rendimiento operativo fundamental de la empresa. Los rubros excluidos de las medidas de rentabilidad no-GAAP de la empresa incluyen: costos de reorganización, adquisición, integración y otros, contabilización de compras de adquisiciones, incluido el aumento de inventario, liberación de activos para indemnización, y reversión de ciertas posiciones tributarias inciertas.

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